[МУЗЫКА] [МУЗЫКА] Все разделы бизнес-плана очень важны: маркетинговый раздел бизнес-плана важен, производственный, или операционный, очень важен, юридический, организационный — все это очень важно. Конечно, самый важный раздел бизнес-плана — это финансовый раздел, там вы считаете деньги. Без финансового раздела ваше предприятие вряд ли будет обречено на успех, потому что вы даже не разберетесь, в какой момент эти деньги у вас пропали и главное, кто их унес. И финансовый раздел в режиме планирования должен ответить вам на главные вопросы: сколько требуется вам средств для реализации вашего данного проекта или организации предприятия, в какие периоды должно поступать финансирование, какова норма прибыли, рентабельность проекта, за какой срок проект окупится и средства будут возвращены и при каких условиях достигается точка безубыточности и так далее и тому подобное, то есть масса очень важных вопросов, которые интересуют и вас, и вашего инвестора, и даже вашего кредитора и на который дает ответ как раз финансовый раздел бизнес-плана. Для того чтобы начать финансовое планирование, вам нужно сделать несколько основных предположений. Первое предположение — это предположение о продажах. Далее предположение о движении денежных средств, предположение о постоянных и переменных затратах и предположения об источниках финансирования. Мы называем их предположениями, потому что все-таки мы что-то планируем. Человек предполагает, а как оно потом дальше пойдет, неизвестно, поэтому это предположение. Предположение о продажах, оно делается на основании той информации, которую поставляет финансовый раздел, маркетинга и раздел бизнес-плана. Вы определяете свой возможный объем спроса, как раз прогнозируете, определяете цену, прогнозируете, сколько вы сможете продать, определяете каналы сбыта. И на основании этого в финансовом разделе у вас появляется предположение о продажах. Оно может быть оптимистичным, пессимистичным, наиболее вероятным — вы можете выбрать все три вариант, посчитать три варианта развития ситуации, можете посчитать какой-то один. Но так или иначе предположение о продажах в бизнес-плане — на основании него формируется выручка. Следующее предположение — это предположение о движении денежных средств. В отличие от прибылей и убытков, движение денежных средств с ним совершенно не совпадает. Оно зависит от ряда факторов, но из них — два основных. Это количество и стоимость основных средства и условия контрактов между поставщиками, и покупателями, и вами соответственно. Почему происходит так? Когда вы составляете отчет или планируемые прибыли или убытки, вы предполагаете, например, что ваша прибыль — и также налоговой учет предполагает и бухгалтерский, — что ваша прибыль сформировалась в тот момент, например, когда продукция покинула территорию вашего предприятия. Но деньги в этот момент не поступили. В тот момент, когда ваша продукция покинула территорию вашего предприятия, у вас прибыль уже есть, но денег еще нет — деньги поступили с отсрочкой, например, в 60 дней. Что касается основных средств, то здесь следующая ситуация: вы основное средство купили, вы заплатили за него сейчас, и деньги вам понадобились сейчас, но с точки зрения отчета о прибылях и убытках или отчета о финансовых результатах, у вас на самом деле списалось на затраты только 10 % стоимости вашего оборудования. То есть опять же у вас убытков нету, а деньги ушли, то есть затраты вроде как всего лишь 10 % по бухгалтерскому учету, и прибыль не сильно уменьшилась, а с точки зрения конкретного движения денежных средств, вы потратили все 100 % стоимости оборудования. Поэтому вы знаете, то ваши денежные средства, они вместе с прибылями и убытками, конечно, на долгосрочных промежутках времени коррелируют, но в моменте, как правило, нет. Поэтому на основании тех контрактов, которые у вас есть, и тех затрат на основные средства, которые вам необходимо сделать, вы делаете предположение о движении ваших денежных средств — это необходимо для определения объема финансирования. Следующее предположение — это предположение о постоянных и переменных затратах. Для чего это нужно? Они потому и называются постоянные и переменные. То есть у вас есть некая совокупность затрат, вы можете померять себестоимость продукции в моменте. Но если у вас, например, существенно увеличивается выручка, но при этом постоянные затраты, например затраты на электричество, или на амортизацию оборудования, или на тепло, которое обогревает ваш цех, они не выросли, тогда доля вот этих затрат, себестоимость вашей продукции уменьшилась и у вас выросла прибыль. А если, наоборот, у вас снизилась выручка, то доля этих постоянных затрат в вашей продукции увеличилась и прибыль уменьшилась гораздо сильнее. И в зависимости от того, насколько велики ваши постоянные затраты, это влияние скорости роста выручки на скорость роста прибыли будет разным. Чем больше постоянных затрат, тем сильнее меняется прибыль в зависимости от изменения выручка. Об этом мы будем говорить в курсе «Экономика предприятия», когда будем говорить об операционном рычаге. Но, так или иначе, для того чтобы понять, насколько прибыль вашего бизнеса подвержена колебаниям выручки, вы должны иметь предположения о том, какие из ваших затрат являются постоянными, а какие переменными. Следующее предположение, которое вы делаете — это предположение об источниках финансирования. Здесь все относительно просто, вы должны понять, сколько у вас есть собственных средств, сколько вы можете позволить себе взять заемных средств, то есть сколько вам дадут, и сколько вам необходимо средств привлечь дополнительно из разных источников, будь то друзья, семья или какие-то внешние инвесторы. Вы должны предположить, где вы деньги свои будете искать, потому что это те люди, которым вы собираетесь показывать в итоге свой бизнес-план. Далее. Финансовый план как действующего предприятия, так и создаваемого, он опирается на ряд документов. Если мы хотим спрогнозировать деятельность предприятия на следующие периоды, но у нас это предприятие уже работающее, то у вас есть некий комплект документов, на который вы можете опираться. Это балансовый отчет, это отчет о финансовых результатах, или PNL, это отчет о движении денежных средств, то есть Cash-flow Statement, или CFS. Если у вас предприятие новое, то вы можете эти документы попытаться спрогнозировать. И тогда у вас будут не натуральные данные о состоянии ваших основных активов и структуре задолженностей, а прогнозные данные о том, какие у вас будут основные средства, какой у вас будет капитал — вы только что уже предположили, откуда вы будете брать деньги и какая у вас структура задолженности. То есть если у вас действующее предприятие, то здорово эти документы у вас, скорее всего, есть. Если у вас новое предприятие, то, возможно, не все, но часть из них обязательно надо составить. По крайней мере надо постараться составить прогнозные отчеты о движении денежных средств, потому что, как мы сказали, это очень важно — он не будет совпадать с вашим отчетов о прибылях и убытках, точнее отчетов о финансовых результатах. Его, конечно, тоже надо оставить, только в таком случае это уже будет называться не отчет, а план движения денежных средств и план прибылей и убытков. План прибылей и убытков необходимо составлять, для того чтобы оценить прибыльность вашего предприятия в долгосрочном периоде, потому что с точки зрения именно генерации прибыли он наиболее точен. Он грамотно разносит амортизацию основных средств по периодам, он правильно определяет момент возникновения прибыль тогда, когда вы продали продукцию, а не тогда, когда вам за нее заплатили, особенно учитывая, что разные компании платят в разное время. То есть он довольно четко позволяет вам прогнозировать прибыльность и рентабельность вашего предприятия и некую его долгосрочную успешность. А вот план, который является Cash-flow Statement, то есть отчет о движении денежных средств, он позволяет вам избежать провалов по оборотным средствам и вообще кассовых разрывов вашей деятельности, потому что чаще всего оказывается, что деньги нужны раньше, чем вы получаете прибыль. CFS, то есть Cash-flow Statement позволяет оценить объем инвестирования в разбивке по времени. Главная его задача — это настроить некую синхронность между поступлением денежных средств на ваш счет и расходованием их оттуда. Если вы видите, что у вас уровень расходования начинает превышать скорость поступления, это значит, что вам для реализации вашего проекта нужно больше инвестиций. В рамках данного отчета внизу у вас не должно быть отрицательных величин — вы не можете сидеть в отрицательном потоке денег, потому что тогда вы начнете задерживать оплаты своим поставщикам, вы не можете расплатиться за сырье, у вас начнутся проблемы с оборотными средствами и другие сложности. То есть вы заранее должны увидеть возможные кассовые разрывы и предусмотреть на их покрытие дополнительные суммы инвестиций или кредитных ресурсов. Соответственно, на основании CFS в дальнейшем определяются некоторые проектные показатели, в частности Net Present Value — это чистая приведенная стоимость. И, соответственно, можно считать, что чем детальнее вы составили этот план денежных потоков, план движения денежных средств, тем в больше степени вы обезопасены от кассовых разрывов, и от проблем с оборотными средствами, и, как следствие, от проблем с организацией производства и взаимодействия с контрагентами.
